محتوى
في خضم هذه الاضطرابات، يظهر "فرسان النور" كمنقذين محتملين، مقدمين طوق نجاة للمؤسسات المتعثرة. "الفارس الأبيض" هو مُزايد شائع تختاره الإدارة بعيدًا عن الشركة المستهدفة في عملية استحواذ عدائي تُجري عملية استحواذ جديدة. غالبًا ما يُعتقد أن الشركة تصل إلى الهدف الجديد، ويمكنها المشاركة في صفقة بشروط أكثر ملاءمة. عادةً ما تحافظ خطة الاستحواذ على هيكل الإدارة الحالي، أو تضمن منافع أخرى للإدارة.
الفارس الرمادي ليس بنفس شعبية الفارس الأبيض، ولكنه أكثر شعبية مقارنةً بالفارس الأسود. الفارس الرمادي الجديد هو ثالث فرصة للمزايدة في حالة الاستحواذ العدائي، حيث يتفوق على الفارس الأبيض الجديد. في عالم الشركات، يمكن أن تُسبب عمليات الاستحواذ العدائية اضطرابات شديدة للشركات وأصحاب المصالح فيها.
من خلال المقارنة الدقيقة بين الدوافع الجديدة وحقائق المسار للمنقذين المحتملين، تميل الشركات إلى اتخاذ قرارات أكثر صوابًا لتتماشى مع التوقعات طويلة الأجل. فالشركة التي تستحوذ على أسهمها تزيد من معدلات أسهمها إلى حد يُرضي المساهمين، وكذلك العاملين في الشركة التي ستُستحوذ عليها. ترى شركة ميلان، الرائدة عالميًا في مجال الأدوية الجنيسة، أنها خلال الفترة التي بذلت فيها جهودًا للاستحواذ على أكبر شركة مُصنّعة للأدوية، بيريغو، مقابل 26 مليار دولار أمريكي في عام 2015، لم تُكلّل بالنجاح الباهر.
قضايا الثقافة الاقتصادية: إليك بعض النصائح لرفع مستوى الثقافة الاقتصادية لديك
يشير مصطلح آخر إلى مستثمر "صديق" معتمد أو شركة تُمكّن صديقًا من حماية نفسها من عملية استحواذ مكثفة. الفرق الوحيد هو أن المالك الجديد لا يرغب في شراء الشركة المستهدفة. بدلاً من ذلك، يدخل المالك الجديد سوق الأسهم ويشتري أسهمًا في الشركة المستهدفة. ومع ذلك، يمكن أحيانًا الحصول على طلبات الأسهم أو التمويل من خلال نموذج الخيار. بعد الحصول على وضع جيد، يمكن للمالك الجديد المساعدة في حل مشاكل الاستحواذ المكثف من خلال استخدام قوة الملكية الجديدة. يجب على الشركة أن تساعدها في الحفاظ على تاريخ الشركة الحالي وربما تحقيق الربح أيضًا.
إمكانية الوصول إلى السمات الخاصة
إلى جانب الفارس الخفيف والأمسية السوداء، هناك فئة ثالثة مرتبطة بعمليات الاستحواذ، تُسمى أحيانًا بالفارس الرمادي. حتى مع السماح لشخص عادي بإدارة فريق الفارس الخفيف، فإن هذه ليست
سوى واحدة من النصائح العديدة التي تتبعها الشركات لمنع استحواذ مكثف. الفارس الأسود هو الطرف الذي يبدأ عرض استحواذ عدائي من خلال السعي للسيطرة على أعمال العلامة التجارية. يسعى الفارس إلى إنشاء خط دفاعي، مثل حبة سم قوية، أو مظلة رائعة، أو مصافحة ذهبية، لمنع الفارس الأسود الجديد من القيام بعملية الاستحواذ. كما أن مشاركة الفارس الخفيف الجديدة يمكن أن تؤدي إلى استراتيجيات حوكمة شركات أفضل.
ما هو فارس النور؟ معناه ودورك في عمليات الاستحواذ.
من بين المزايا العديدة، إمكانية تعزيز مكانة الشركة في السوق. فمن خلال استقامة نظام "الفارس الخفيف"، تستفيد الشركة من حضورها الميداني، وقاعدة عملائها، وقنوات التوزيع. وهذا يؤدي إلى زيادة حصتها السوقية وحدود تنافسية أقوى، وهو ما كان من شبه المستحيل تحقيقه في ظل خطر الاستحواذ العدائي. إلى جانب القوة الاقتصادية، عادةً ما يُوصف نظام "الفارس الخفيف" بأنه تحديد موقع الشركة المستهدفة بشكل صحيح.
الفارس الخفيف هو حماية عدائية لنموذج الاستحواذ من قِبل شركة خاصة "ودية" أو شركة أخرى. يتضمن الاستحواذ الحصول على أصدقاء بفكرة معقولة عندما يمكن امتصاصه من مشترٍ أو مستحوذ "غير ودود" متحمس، يُشار إليه باسم الفارس الأسود. في المقابل، يتميز الفرسان الخفيفون بأسلوبهم التعاوني ووجود وقت كافٍ للتمركز المناسب للفريق المستهدف. غالبًا ما يُنظر إليهم كأزواج على عكس الخصوم، مما قد يجعل عملية التحول الأخيرة أسهل وأكثر فائدة لجميع الأطراف فيها. من المهم أن يعرف أصحاب المصلحة هذا الاختلاف، لأن اختيار المنقذ له آثار طويلة الأمد على مستقبل الشركة وقد يحقق التوازن.
من الواضح أيضًا أنه قد يساعدك في تمكين شركتك من التسجيل في قوانين ضريبة العناصر والميزات.
الفارس الأحمر هو صديقٌ اعتُبر في البداية استحواذًا عدائيًا كبيرًا على شركةٍ مستهدفة، لكنه تراجع لاحقًا عن العملية. يُفضّل إتمام الاندماج الجديد أو طلبه بدلًا من ذلك، على المصطلحات الودية للهدف. لا يُنفق الكثيرون ملايين أو مليارات الدولارات لمجرد إنقاذ شركة، بل يُفكّرون في المزايا الشخصية أو المؤسسية التي قد يستفيدون منها. على سبيل المثال، عندما اشترت شركة باراماونت ثياتر (UPT) قناة ABC عام ١٩٥٣، مثّلت الفارس الأبيض لأن ABC كانت على وشك الإفلاس. لكن في الواقع، لم تكن تتظاهر لصالح ABC فحسب، بل كانت تطمح إلى كسب أصدقاء يمكنهم تحويلهم لتحقيق أرباح أفضل. وقد شكّلت الأموال التي ضخّتها UPT إلى شبكتها في النهاية شبكةً جيدةً قادرةً على منافسة شبكات التلفزيون الأكثر شهرةً مثل CBS وNBC.
- ولكن ليس من أجل امتلاك شركات مع إفلاس شخصي أو استحواذ يحوم فوق أفكارها، فإنهم يحاولون عمومًا تشكيل دفاعها الخفيف.
- إنهم يعملون في كثير من الأحيان في عالم متطابق أو مهنة ذات صلة، مما يسمح بالحصول على تآزر مفيد للطرفين.
- يمكن للمؤسسات والشركات الحصول على ضريبة السلع والخدمات من خلال الحصول على توجيه واضح لتطبيق ضريبة السلع والخدمات وإصدار الشهادات.
- يميل الفرسان الرماديون إلى إثبات أنفسهم كبديل أكثر ملاءمة للمزايدين المعادين ولكنهم قد يدركون مع ذلك إعادة الهيكلة التنافسية أو التحول الاستثماري بمجرد انتهاء الطلب.
- بما في ذلك الاستحواذ يأتي الحصول على الأصدقاء مقابل اعتبار عادل إذا كان من المرجح أن يتم شراؤه من قبل مزايد "غير ودي" أو المستحوذ، والمعروف باسم الفارس الأسود.
خطط المناقشة التي يستخدمها فرسان النور
إنها ببساطة إحدى الإجراءات العديدة التي تتخذها الشركات لمنعها من أن تكون هدفًا لعملية استحواذ مكثفة. مع أن نهج "الفارس الأبيض" لا يعني بقاء الهدف منفصلاً، إلا أنه يضمن استحواذ المُستحوذ العرضي على الشركة. يُعدّ "الفارس الخفيف" و"حبوب السم" من النصائح الوقائية التي يمكن للشركات المستهدفة استخدامها لمنع استحواذ مُستحوذ غير مُتحمس. يُقدّم "الفارس الخفيف" للمتداول أو الفريق العرضي عرضًا أكبر لشراء العلامة التجارية وتجنب المُزايد غير المُتحمس من السيطرة. يُساعد هذا النهج في تغطية الاهتمامات الجديدة لحكومة الشركة المستهدفة ومستثمريها، مما يضمن عدم تركهم تحت رحمة مُزايد غير مُتحمس.
فارس النور في حالة استحواذ مكثفة
أوصت شركة جانيت المساهمين في شركة تريبيون بحجب الأصوات خلال التعيين السنوي لتريبيون لإرسال رسالة إلى لجنتها بعيدًا عن تريبيون للنظر بجدية في عرضهم. جانب سري آخر لهذه الخطة هو أن الفارس الخفيف قد يرغب أيضًا في دعم إجراءات فريق الهدف أثناء متابعته لتجارب الحزمة. ومن الأمثلة البارزة على الفارس الأبيض في الواقع الاستحواذ الأخير على بير ستيرنز الذي أزال إفلاسها من قبل جي بي مورغان ستانلي خلال الأزمة المالية في عام 2008. في آسيا، عندما استحوذت شركة Great Dependence Marketplaces Ltd (RIL) على حصة 14.12 في المائة من شركة الفنادق EIH Ltd، عرض عليها موكيش أمباني صورة بديلة. على سبيل المثال، الفارس الأبيض، ساعد السيد أمباني مالك EIH Prithvi Raj Oberoi الجديد على إيقاف عرض محتمل لشركة ITC Ltd. يتم استخدام قرص السم الممتاز، في نفس الوقت، كهدف من خلال إعادة شراء ما يكفي من الأسهم الممتازة لقطع الطريق على المشتري المتحمس من ارتداء الكثير ويمكنك، بالتالي، التعامل معها.
